Indústria de alimentos: Como o conflito no Irã redesenha custos?

A indústria brasileira de alimentos e bebidas apresenta um cenário de resiliência e expansão em 2026, após encerrar 2025 com faturamento de R$ 1,4 trilhão (10,9% do PIB nacional), de acordo com a Associação Brasileira da Indústria de Alimentos (ABIA).

No primeiro bimestre de 2026, o setor sustentou o superávit comercial brasileiro, sendo responsável por 84,2% do saldo total do país.

Contudo, a escalada militar entre Irã, Israel e EUA no Oriente Médio provocou um choque na cadeia de suprimentos de fertilizantes e uma volatilidade acentuada no Petróleo Brent.

Este relatório detalha como esses fatores externos, somados às variações no fluxo comercial global, impactam as margens industriais e as decisões de plantio e exportação para o restante do ano.

Tensão no Golfo Pérsico e o preço do petróleo Brent

A tensão no Golfo Pérsico elevou o preço do Petróleo Brent, gerando um efeito de transmissão direta para a indústria de alimentos. 

Segundo a Associação Brasileira da Indústria de Alimentos(ABIA), a alta dos preços das embalagens pode ser considerada um dos principais fatores de pressão de custos.

Analisando o cenário, a hipótese é que o Brent elevado encarece os polímeros (derivados petroquímicos) e o frete logístico (diesel e bunker oil).

Isso cria um “piso” inflacionário que impede que a queda nos preços das commodities agrícolas chegue integralmente ao consumidor final.

Vulnerabilidade em fertilizantes e o Estreito de Ormuz

O Brasil apresenta elevada exposição aos fertilizantes nitrogenados provenientes do Irã e de outros produtores do Oriente Médio.

Conforme dados do ComexStat (MDIC), apenas no primeiro bimestre de 2026, as importações de fertilizantes do Irã somaram R$21,6 milhões, uma alta exponencial de 9.720,8% em relação ao mesmo período de 2025.

Este volume representa quase um terço do total importado em todo o ano anterior. 

Neste cenário, pode-se avaliar o stockpiling (formação de estoques de segurança) por parte dos produtores brasileiros, antecipando-se a um possível longo bloqueio do Estreito de Ormuz, por onde circulam  ureia e amônia essenciais para as safras de milho e trigo.

Alimentos: Dados de comércio exterior – Jan/Fev 2026

1. Trigo (NCMs: 1001.99, 1101.00, 1904.30, 2302.30, 2302.39, 1103.11, 1008.10)

O fluxo de exportação de trigo em grão (NCM 1001.99) recuou de US$268,7 milhões no primeiro bimestre de 2025 para US$136,5 milhões no mesmo período deste ano.

Observa-se a abertura de mercados na Nigéria (US$26,6 mi) e Uganda (US$13,1 mi), que não registraram compras em 2025.

Países de destino das exportações brasileiras – Jan/Fev 2026
(NCM – Outros trigos e misturas de trigo com centeio, exceto para semeadura – 10019900)

De acordo com o ComexStat, o Brasil reduziu a dependência da Argentina (queda de US$256 mi para US$109,4 mi) e inseriu a Rússia como player relevante (US$15,3 mi em 2026 contra zero em 2025).

Países de origem das importações brasileiras de trigo (NCM 10019900)

Insight: A substituição da origem russa pela argentina sugere uma busca por arbitragem de preços no mercado global de trigo.

2. Milho (NCMs 1005.90, 1005.10)

O milho em grão (NCM 1005.9010) registrou crescimento de 15%, alcançando US$1,26 bilhão em exportações no bimestre. 

O Vietnã tornou-se o principal destino (US$311,5 mi), enquanto o Irã manteve-se resiliente com US$308,9 mi.

A produção de milho é a mais sensível à alta dos fertilizantes nitrogenados (ureia). 

Se o conflito no Irã persistir, o custo da safra 2026/27 pode forçar uma migração de área para a soja, reduzindo a oferta interna de milho no médio prazo.

As importações registraram queda de 35% no primeiro bimestre de 2026 (US$25,3 Mi), em comparação com o mesmo período do ano passado, quando registrou FOB de US$39,3 milhões.

3. Arroz (NCMs 1006.30, 1006.20, 1006.10)

Houve um aumento nas exportações de arroz com casca (NCM 1006.1092), saltando de US$23,2 mi para US$54,1 mi. A Venezuela emergiu como o maior comprador (US$38,4 mi), saindo de uma base zero em 2025.

Dados do ComexStat apontam redução nas compras do Mercosul (Paraguai e Uruguai caíram mais de 50%).  Este cenário correlaciona-se com a queda de 2,36% no preço do arroz no varejo interno, reportada pelo IBGE.

4. Café (NCMs 0901.21, 0901.11, 0901.22, 2101.11)

O café não torrado (NCM 0901.1110) registrou queda de exportação para os EUA (de US$380,6 mi para US$279,7 mi), enquanto a Alemanha ampliou a liderança.

Nas importações, cresce o consumo de cafés torrados premium (NCM 0901.2100) da Suíça e França, indicando que, apesar da inflação, o segmento de alta renda mantém o consumo de importados.

 Indústria e Inflação

De acordo com o IBGE, o IPCA de fevereiro de 2026 foi de 0,70%, mas o grupo de Alimentação e Bebidas subiu apenas 0,26%. Itens como óleo de soja (-2,62%) e café moído (-1,20%) ajudaram a conter o índice.

Enquanto o preço do alimento na gôndola cai ou se estabiliza, o faturamento nominal da indústria subiu 8,02% em 2025 (ABIA).

Isso indica que o crescimento está sendo puxado pelo volume e pelo mercado interno (R$1,02 trilhão), mas as margens estão sob ameaça devido ao custo de energia (Brent) e insumos agrícolas (fertilizantes).

 Insights estratégicos

Hedge de insumos e logística

Dada a volatilidade do Petróleo Brent, a indústria deve considerar contratos de proteção para custos de embalagens plásticas e fretes marítimos. 

A deflação de commodities no varejo não deve ser interpretada como alívio de margem, mas como pressão competitiva.

• Diversificação de Nitrogenados

A forte alta de 9.720,8% nas compras de fertilizantes nitrogenados do Irã no bimestre configura um risco de ‘ponto único de falha’ se o conflito se prolongar.

Recomenda-se a imediata diversificação de fornecedores (Marrocos, Canadá e Nigéria) para garantir a viabilidade da safra 2026/27.

• Exploração de corredores de exportação

Os dados mostram que Vietnã (Milho) e Venezuela (Arroz) são os mercados de maior tração imediata. 

Estratégias comerciais devem priorizar estes destinos para compensar a desaceleração da demanda em mercados tradicionais como os EUA (Café e Trigo).

• Monitoramento de Margens (Varejo vs. Indústria)

Com o IPCA de alimentos em patamares baixos (0,26%), a indústria terá dificuldade em repassar novos aumentos de custos logísticos derivados do Brent. O foco deve ser a eficiência operacional e a renegociação de embalagens.

Conclusão

O Brasil depende de importações para mais de 80–90% dos fertilizantes que consome, e o Oriente Médio — com destaque para o Irã — é um elo estratégico no suprimento de ureia.

 Por isso, recomenda-se que  a indústria busque fornecedores alternativos (Marrocos, Canadá, Nigéria, entre outros) para mitigar eventuais bloqueios no Estreito de Ormuz.

Além disso, com o Petróleo Brent pressionando custos de embalagens e fretes, a estratégia de preços deve focar na eficiência operacional.

A deflação de commodities no varejo pode impedir repasses imediatos de custos ao consumidor, exigindo maior rigor no controle de margens.

O cenário indica oportunidade de expansão em outros mercados, o que leva à recomendação de priorização do Sudeste Asiático (Vietnã/Malásia) e Caribe/Venezuela, que demonstraram maior apetite por cereais brasileiros no início de 2026, servindo como “hedge” para a desaceleração da demanda em mercados tradicionais (EUA/UE).

Realizar o monitoramento da Safra 2026/27 também é recomendado, pois o custo da ureia pode provocar um shift de área do milho para a soja. 

Antecipar contratos de compra de milho é recomendado para evitar a escassez de ração animal no final de 2026.